新興国債券に投資はご注意?

債券投信関連

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新興国債券ハイリスク

どうも、ぱぺまぺです。

ぱぺまぺのポートフォリオの中で、債券部分が少々含まれています。

国内債券のみです。

国内債券は、値動きが安定的で株式と逆相関の動きをするといわれています。

ぱぺまぺ自身、心配性だから株式も分散しているし、ちょびっとだけ債券に投資しようかな~ってことで投資しているわけです。

株式が先進国株式、新興国株式などとわかれているように、債券もおおざっぱに、

  • 国内債券
  • 先進国債券
  • 新興国債券

とに分かれいます。

債券アセットクラスとして投資するとして、先進国債券や新興国債券にも投資を行うべきと考えてしまいますが、国内債券とちょっと性質が違うものです。

一概に先進国債券や新興国債券に何も感得ずに投資するのはどうかな、と。

今回は、新興国債券にスポットを当てて紹介したいと思います。

当記事を特に読んでみてほしい人

  • 投資初心者
  • 新興国債券に興味がある人

新興国債券の特徴

新興国債券とは別名でエマージング債券といいます。

その名前の通り新興国が発行する、

  • 国債
  • 政府機関債
  • 社債

などがそうです。

新興国に関する記事は、以下の記事でも紹介していますので、よければどうぞごらんになってください。

関連記事:最安コストで新興国にまとめて投資しよう。

関連記事:新興国とは

さて、分散投資の観点からいえば、新興国債券クラスへの投資も選択対象となります。

分散投資は、異なるアセットクラスを、異なる比率で投資・保有して、異なる値動きのトータルリターンでプラスになれば良しです。

株式市場が上がっているとき、債券市場が下がっているかもしれないし、その逆もありえます。

また、株式の中でも債券の中でも細分化されていますので、そこからさらに値動きの異なるものがあるわけです。

新興国債券投資のメリット

  • 金利・利回りが高い
  • 経済成長可能性が見込める

金利、利回りの高さから、先進国債券よりも高リターンが得られる、かもしれません。

逆に日本国債の利回りは、やばいぐらい低いです。

日本国債に比べれば、高利回りの新興国債券投資は投資に値するかもしれません。

※アセットマネジメントOneより

新興国債券投資のデメリット

  • 新興国が政情不安定な国が多い
  • 為替変動が激しい

債券は、株式よりも価格変動が少ないから保守的な運用先として利用されています。

しかし、新興国債券の場合、そうならない可能性が高いです。

新興国は全ての国が政治的経済的に安定しているとは言いがたいのです。

クーデターが起きて政権がひっくり返ったり、暴動が起きたりして混乱とかそういうことがおきます。

※アセットマネジメントOneより

新興国債券のベンチマーク

主な新興国債券ベンチマーク

  • JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージングマーケッツ・グローバル・ディバーシファイド(略称:JPモルガンGBI-EMグローバルディバーシファイド)
  • JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラス(略称:JPモルガン・EMBI+)

JPモルガンGBI-EMグローバルディバーシファイドは、JPモルガン社が提供するエマージング(新興国)債券インデックスです。

新興国14カ国現地通貨建て国債が対象です。

(ブラジル、ポーランド、メキシコ、南アフリカ、エジプト、トルコ、マレーシア、ハンガリー、タイ、インドネシア、コロンビア、ペルー、ロシア、チリ)

 

JPモルガン・EMBI+は、JPモルガン社が提供する米国ドル建て新興国債券インデックスです。

新興国16カ国の国債で構成されています。

(トルコ、メキシコ、ロシア、インドネシア、アルゼンチン、ブラジル、フィリピン、コロンビア、ベネヅエラ、ハンガリーその他)

新興国債券に投資できる低コストなインデックスファンドだと、

  • iFree 新興国債券インデックス コスト0.2376%
  • 野村インデックスファンド・新興国債券 コスト0.648%
  • 三井住友TAM-SMT新興国債券インデックス・オープン コスト0.648%

ということで、低コストといいつつほとんどの新興国債券投資インデックスファンドは、コストが高いものが多いです。

あえて新興国債券インデックスファンドに投資するのなら、iFree 新興国債券インデックスがいいです。

まとめ

新興国債券は、ハイリスク・ハイリターンです。

国内債券と同じ感覚で投資しないように考えて投資しましょう。

ぱぺまぺ的には、あえて新興国債券に投資しなくても、その分米国株式やS&P500インデックス投信に資金を回したほうが、効率的と考えます。

ここまで読んでくださりありがとうございました。




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